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根据创业板交易公布的最新特别规定,创业板注册制下,新上市创业板企业在上市的前5日内对股票价格不设涨跌幅,5日后涨跌幅限制从10%扩大调整至20%,已上市创业板公司的日涨跌幅也同步扩大至20%。根据市场消息,第一批创业板注册制公司预计在八月中下旬上市。
创业板20%涨跌幅制度对市场的影响首先,涨跌幅度扩大至20%意味着风险和收益同步上升,这对于投资者的风险承受能力和技术水平都有了更高的要求。
其次,对于整个市场来说,涨跌幅的扩大会增加整个市场的交易活跃度,从创业板延伸至各个板块,交易量都会有所放大。
另外,会有更多的投资者倾向于进行杠杆融资操作以获取更大化的收益。
最后,20%的涨跌幅设置会促进大批创业板股票上市,市场资金面或将承受较大压力。
创业板20%涨跌幅制度对投资行为的影响从投资者心理九游来考虑,涨跌幅度的扩大会让投资者觉得创业板股票投资风险巨大,这会造成两种极端现象。一是投资者特别谨慎进行交易,生怕跌幅过大遭受损失,另一种则是激进的投资者为了赚取高收益疯狂进行投机交易。
其实,对于涨跌幅最高至20%的创业板,投资者大可以更为冷静得看待。无论是有上涨利好消息还是下跌利空消息,20%的涨跌幅制度都是把原先连续两天的涨停或跌停变成了一天的涨跌,在风险程度上并没有什么变化,反而提高了资金使用率。
从其他产品的风险程度考虑,涨跌幅20%的产品在投资品里并不算高,金融市场的期货、外汇等投资标的每日的涨跌幅可以达到50%以上。全球市场上,美股和港股市场上的股票都没有涨跌幅限制,投资者也很好得适应了市场风险。
如何投资和选择创业板股票创业板今年以来涨幅较大,在一些公司身上局部体现了一定的估值溢价,但从长期九游看,对新兴产业的偏好能够促进这些企业的高速发展。
在现在对上市公司的评估中,技术、专利、品牌等无形资产正体现越来越重要的价值,投资者在判断创业板股票价值的时候,应该重点着眼于企业商业模式、核心竞争力、为股东创造收益的可持续性。
风险控制层面,一方面根据估值高低对行业板块的配置进行动态调整,来规避板块层面的估值风险;再在个股层面通过相对分散的持仓来分散非系统性风险。当然最重要的还是来自于对于个股基本面的全面研究,通过寻找具备竞争优势的企业进行风险把控。
创业板方面,值得长期关注的有软件、医药、互联网、5G等行业,各行业的科技创新发展方向是我们对创业板长期保持乐观的主要原因。
综上所述,个人认为创业板涨跌幅的扩大长期不会影响投资者对创业板股票的交易欲望。相反,在适应整个市场的波动变大后,交易量可能会跟着加大,能够促进市场活跃,投资机会也会增多。
创业板注册制的第一批股票即将来临,未来创业板的改变应该会比较显著,由于实行20%的涨跌幅,对于激进型的投资者机会更大,但对于打板操作的人来说,影响可大可小。
盈亏幅度大,股民难以承受
对于打板操作的股民来说,大部分股民都是抱着短线的思维去炒股的,而买股票的初衷也是为了能够在短期内获得一定的利润,之后便直接高开来赚差价。当股票走势继续上升走强的时候,看到涨停希望时,这些散户就会直接乘机追高博取涨停,涨停的话次日再继续高开涨停两个交易日,这样就可以一举赚20%~40%。
但是如果为了涨停而冲高跳水,当天如果出现跌停,次日再出现大跌,那么这样一来,这些打板交易的散户在两个交易日内就会遭遇腰斩,这样一来创业板股票的投机性就变得更强了,打板操作难度再一度增大,盈亏的幅度对于一些股民来说难以承受。当股票开始实行20%涨跌幅时,全天的振幅就达到了40%,这个波段对于普通股民来说是非常大的,股票在正常波动的情况下不会只出现单边走势,所以股票不可能在一天之内只出现涨停或者跌停。
市场不确定性星空,操作难度上升
我们也可以从科创板的股票里看出一些规律,科创板目前实行的便是20%的涨跌幅,但是很少出现科创板当天涨停,即便是当天出现涨停次日也不会继续出现涨停,所以这样一来,对于那些习惯打板操作的股民来说,操作就开始有了不确定性,盘中的不确定因素太多难度也就随之增大,这样一来,实际上对于某些股民来说并没有保障,因为谁都没有未卜先知的能力。
打板操作也会因为这个幅度太大而降低了成功率,因为在创业板实行20%之后,打板操作成功率的概率是绝对的,在20%的涨跌幅前提之下,股票很难出现涨停,因为消耗主力太多的成本,拉升有限,其次累积的获利筹码也太多,所以当天这支股票的抛压就非常的重,这两大因素集体作用就会导致创业板很少有连板,势必也就会打击打板操作的成功率。
投资客需调整投资思路
我们可以从现在市场所实行10%的涨跌幅来做个比喻,目前市场一旦有游资或超大资金入市炒作的时候,创业板股票就会出现连板,而目前的涨停也是一口气拉升,但是如果在调整之后,20%的创业板股票就是不是那么容易出现,涨停概率也相对而言比较低,只会在一定的区间内来回震荡。
大多数打板操作的投资者都是激进型的股民,但目前新的创业板注册制来临,对于那些喜欢投资创业打板股票的人来说,就是必要改变他们的操作思维,从之前的打板操作更改为高抛低吸以及波段操作是最为明智的,如果想要继续坚持打板操作,也只能够在主板,想要在科创板和创业板实现打板操作盈利是不现实的。
创业板指数走势分析。